Jean-Claude Juncker is de voorzitter van de eurogroep van ministers van Financiën. Hij noemde een mogelijke afwaardering van Frankrijk ongepast. Als Frankrijk de AAA status gaat verliezen, dan geldt dat ook voor het Europese Noodfonds (EFSF). De waarschuwing van Moody’s heeft maandag druk gezet op de waarde van de Franse staatsobligaties. De rente op de 10 jarige Franse leningen is namelijk gestegen naar 3,55%. Aan het begin van de dag was dit 3,4%.

De waarde van de obligaties beweegt momenteel tegengesteld aan de rente. De toenemende rente wil zeggen dat de waarde van het schuldpapier aan het dalen is.

Na de Spaanse staatsleningen zijn ook de spreads tussen de veilig geachte Duitse leningen en de andere obligaties weer opgelopen. Het renteverschil is nu met meer dan 2% gestegen met Frankrijk. Dit is het hoogste niveau sinds de invoering van de euro. Er is donderdag 6,98 miljard euro opgehaald met de uitgifte van nieuwe 2- en 4 jarige staatsleningen door Frankrijk. De rentes die op de leningen lagen zijn 1,3 en 2,4%, deze zijn beduidend hoger dan de vorige uitgiftes.

5,5% is het Duits Italiaans renteverschil. Het rendement op de Belgische 10 jarige obligaties is 3,2% hoger dan de Duitse. De waarde en het rendement van een obligatie bewegen in tegengestelde richting. Als het gaat over een hogere rente dan wijst dat op een lagere waarde. De rente wordt op het schuldpapier gedrukt, dit komt door de onzekerheid over de financiële toekomst van de grote Europese economieën in Frankrijk, Spanje en Italië.

De economen roepen steeds harder over de grotere rol voor de ECB over het bestrijden van de crisis. Frankrijk zou graag de ongelimiteerde middelen van de centrale bank zien, zodat deze worden aangewend om de onrust op de markten te onderdrukken. Dit kan volgens hen door het noodfonds EFSF een bankvergunning te geven.

Duitsland en de ECB wijzen de grotere rol resoluut af (althans tot nu toe), ze vinden dat de overheden de crisis aan moet pakken. De centrale banken grijpen in bij de obligatiemarkten, dit is om een poging te doen om te voorkomen dat de rentes die landen over de leningen betalen uit de hand lopen.

Beleggers zien het eindelijk weer even zitten en dat resultaat is deze ochtend te zien. De AEX index steeg namelijk met 0,3 procent naar 295,23 punten. De Midkap index is echter gezakt met 0,1% naar 457,04 punten. In Parijs en Frankfurt zijn de beurzen gestegen met 0,4 en 0,8%, Londen heeft 0,4% verloren.

In Milaan is de beurs gestegen met 2,2%. Men denkt dat de Italiaanse premier Silvio Berlusconi zondag zal opstappen. Gisteren zijn er obligaties geveild van Italië met een looptijd van twaalf maanden. Er is hierbij vijf miljard euro opgehaald, maar zij moesten wel 6,09% aan rente betalen, het hoogste niveau in 14 jaar.

De aandacht blijft ook bij Griekenland, er is geen akkoord over een nieuw interim regering. De partijen zijn nog wel aan het onderhandelen.

Air France-KLM leverde 1,1 procent in, dit is lager dan analisten hadden gedacht. Het bedrijf verwacht het lopende boekjaar verlies te krijgen. Verzekeraar SNS Reaal was bij de Midkap de grootste stijger, met 4,5%. Heijmans had een verlies van 4,7%. Ze zijn minder positief over de toekomst en zien geen herstel op de woningmarkt.

De euro was bijna 1,36 dollar waard, dit is bijna evenveel als woensdag aan het eind van de Europese beurshandel.

Als er een bedrag van 100 miljard bij de ECB is gestald dan is dat een teken van aanhoudende onzekerheid volgens de marktpartijen. Dit houdt ook in dat de banken hun geld liever bij de ECB parkeren dan het aan elkaar uit gaan lenen. Het bedrag aan deposito’s stijgt normaal als het einde van een periode aan reserveverplichting van de ECB er aan komt. De huidige periode eindigt pas op dinsdag 8 november. Vrijdag is er voor 1,2 miljard euro door de banken geleend van de leenfaciliteit van de ECB, dit is een flinke daling sinds maandag 31 oktober (3,3 miljard euro).

De reden dat het niet wordt uitgekeerd is omdat Europa Griekenland onder druk wil zetten om zich aan de afspraken te houden die vorige week zijn gemaakt. Papandreou heeft deze week een bom onder het akkoord gelegd en hebben een referendum aangekondigd. De uitstel van betaling leidt in Griekenland niet direct tot een betalingsprobleem.

Een vertrek van Griekenland uit de eurogroep zou geen taboe meer zijn volgens Merkel. Het Griekse volk moet van haar duidelijk laten weten of dat ze in de eurozone willen blijven of niet. Sarkozy heeft aangegeven dat geen cent van de noodleningen naar het land gaat, pas als zij duidelijkheid hebben gegeven.

Papandreou heeft laten weten dat Griekenland op 4 december het referendum kan houden over het internationale hulppakket. Er is ook gezegd dat Griekenland in de eurozone wil blijven. Hij hoopt ook dat zij landgenoten voor het pakket gaan stemmen. De Grieken vinden dat het land te ver gaat doordat zij de EU en het IMF de economische politiek laten bepalen.

Dezelfde periode vorig jaar kon er nog een winst van 239 miljoen worden genoteerd. Analisten hadden gemiddeld een winst van ruim 1,6 miljard voorspeld, ING overtreft deze verwachten dus ruimschoots. Met name de verzekeringstak droeg een flinke steen bij aan deze ontwikkeling.

Vorig jaar nog werd er verlies gemaakt door de verzekeringstak van ING van circa 274 miljoen, tegenover een winst van 561 miljoen dit jaar. In het 3e kwartaal van 2011 moest het bankbedrijf een stuk winst inleveren, 1,06 miljard in 2011 en 1,49 miljard in 2010.

In totaal is er ruim 216 miljard euro naar het 24uur loket van de ECB gebracht. Vorige week zijn er politieke afspraken gemaakt in Brussel over het oplossen van de schuldencrisis, toen was er nog sprake van een afname.

De banken durven elkaar geen geld te lenen denkt men. De omvang van het gestalde geld bij deze grote centrale bank zou anders niet zo zijn gelopen.

Als de yen te duur is dan worden de Japanse producten erg prijzig. Dit is niet goed voor de export van Japanse producten. Daarom heeft de Japanse regering de afgelopen maanden een aantal keer ingegrepen.

Japan is nog herstellende van een serie natuurrampen. Het land is in maart namelijk flink getroffen. Doordat de yen erg duur is dreigt hij roet in het eten te gooien. Het zou dan namelijk mogelijk zijn dat de internationale bedrijven gaan overwegen een groter deel van het bedrijf naar het buitenland te verhuizen. De stijging van de yen is niet gek, er is namelijk veel onrust op de financiële markten. De Japanse munt wordt als een veilige thuishaven gezien, daarom ruilen ze de dollar en euro in voor de yen. De stijging is daarom het gevolg van speculatie en vormt de koers van de yen geen afspiegeling van de kracht over de Japanse economie, aldus de Japanse regering.

Eind deze week is de G20top in Cannes. Dan zal de Japanse premie Yoshikiko Noda de collega’s aandringen op begrip voor deze interventies. Hij moet zelf zien te voorkomen dat de andere landen Japen gaan betichten van het manipuleren van de koers, zodat zij de eigen export kunnen bevorderen. Een belangrijke taak dus van deze Japanse minister eind deze week.

Ook de Spaanse banken moesten flink aan de slag. Zij moesten namelijk 26 miljard euro bij elkaar rapen. Bij Italië gaat het over 15 miljard euro wat zij tekort hebben. Franse banken moeten in totaal 7,7 miljard euro bij elkaar halen en Portugal 7,8 miljard euro. De banken moeten eerst naar de markt om de buffers te kunnen vergroten. Lukt het niet op eigen kracht? Dan kunnen ze altijd aankloppen bij de regering. Zelden kan er een beroep worden gedaan op het noodfonds.